今年以来，美股(gǔ)科技板块(kuài)持续上(shàng)涨，多(duō)只(zhǐ)美股科技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益(yì)颇丰。数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收(shōu)益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产(chǎn)品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股科(kē)技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大发展。当前(qián)，全球产(chǎn)业界和(hé)资本市场都在(zài)积极拥抱(bào)这新一轮的数字(zì)产(chǎn)业化变(biàn)革浪潮，而美(měi)股科技股汇集了(le)全球最头部(bù)的(de)AI产(chǎn)业(yè)链公(gōng)司，因此(cǐ)看好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收(shōu)益(yì)霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只(zhǐ)产品(pǐn)中，仅有一只中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分(fēn)别排在第27位(wèi)和(hé)第35位，其余悉数为美(měi)股科技主题产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体来看，广(guǎng)发(fā)全球精选人(rén)民币年内(nèi)回报达(dá)30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该产品主投美股科技股，其(qí)中(zhōng)57.66％的仓位(wèi)投向信息技术行业，前(qián)三大重仓(cāng)持股股票(piào)分(fēn)别(bié)为微软、英(yīng)伟(wěi)达和超(chāo)威半(bàn)导体(tǐ)，其中微(wēi)软持仓(cāng)数量(liàng)相较(jiào)于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全(quán)球(qiú)科技先锋以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季(jì)度该(gāi)产品重仓持(chí)股了(le)英伟达、苹果、超威半导体、微(wēi)软、脸书(shū)等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF、国泰纳斯(sī)达克100、易方达标普(pǔ)信息(xī)科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只产(chǎn)品年(nián)内回报均(jūn)超20％，这些产(chǎn)品一部分前(qián)十大重仓股中(zhōng)占比(bǐ)较(jiào)高的多是美(měi)股科技(jì)股(gǔ)，另(lìng)一部分所跟踪(zōng)的指数主要权重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金经理刘(liú)杰(jié)表(biǎo)示，今年美股科技反弹明(míng)显(xiǎn)，尤(yóu)其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许更多受益(yì)于人工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引(yǐn)发(fā)的人工智能热潮推(tuī)动了(le)美股大涨，AI概念今年以来(lái)创造了1.4万亿美元的(de)市值，相比(bǐ)去年年末增(zēng)加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重(zhòng)股(gǔ)为例，可以看到有很多和AI概(gài)念相关(guān)的软硬件公(gōng)司(sī)，今年(nián)全(quán)球AI应用(yòng)热潮也都是(shì)由这些公(gōng)司(sī)掀起(qǐ)和(hé)推动(dòng)的，这类人工(gōng)智(zhì)能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长(zhǎng)股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投资(zī)热(rè)浪全面席卷美股市(shì)场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司因为二(èr)季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了(le)近(jìn)160％，可以说今年AI概(gài)念的火热，持续推动了中美市(shì)场相关板块的(de)持(chí)续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时(shí)基金指(zhǐ)数与量化(huà)投(tóu)资部基金经理万琼也认(rèn)为(wèi)，多(duō)只美股科技主题QDII产品收(shōu)益亮(liàng)眼，主要还是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯(sī)达克100指数今年以(yǐ)来的(de)涨幅都接近(jìn)28％了，这个指数基本(běn)囊括了美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升(shēng)

　　看好长(zhǎng)期投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技股整体呈(chéng)持续(xù)上涨(zhǎng)趋(qū)势(shì)，但走(zǒu)势也略有震(zhèn)荡，如(rú)本(běn)周5月23日美(měi)国三大股指全(quán)线(xiàn)收跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达等多只大型(xíng)科技股普(pǔ)跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英(yīng)伟(wěi)达(dá)、微软、苹果等(děng)科技股股价也开始回调，其(qí)中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了5月26日则(zé)又(yòu)涨了(le)2.54％，公(gōng)司股价也(yě)创(chuàng)下历史新高。

　　对于(yú)美股科技股(gǔ)震荡上涨的(de)走势，广发基金刘杰表示，近(jìn)期(qī)美国科技板块同时受到有利因(yīn)素以及不利因素影响，其中，美股近期正经历着债务上限谈判和美联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市(shì)场担(dān)心重(zhòng)演2011年美(měi)国违(wéi)约危机，当时时(shí)任美(měi)国总统奥巴马和众议院共(gòng)和党人(rén)在最(zuì)后一刻(kè)通(tōng)过提高债务上限(xiàn)和削减赤字的法案(àn)，勉强避免(miǎn)了一场灾难，但由(yóu)此产生的(de)紧张局势(shì)引发全球(qiú)资(zī)本(běn)市场(chǎng)剧烈(liè)波动；不过，鉴于美(měi)国作为全球第(dì)一大经济体的偿(cháng)债(zhài)能(néng)力，投资(zī)人多半认(rèn)为美(měi)债几(jǐ)近零风险。此外，美联储对于(yú)未来暂停加息(xī)以及可能的(de)降息均存在分(fēn)歧(qí)，对美股短(duǎn)期走(zǒu)势也产生了(le)一定影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为(wèi)，AI概念以及算力应用对(duì)相关(guān)软硬件科技公司营收(shōu)的提振，以及(jí)未来(lái)应用(yòng)全(quán)面支撑着科技公司发展，都是积极的(de)。当前(qián)众多云公司竞相部署AI芯片，个(gè)人电(diàn)脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需(xū)求一二季度“稳固”，科技板(bǎn)块的(de)业绩(jì)增长正(zhèng)来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不(bù)断升级(jí)迭代，未来支撑力度或将(jiāng)持续。

　　国(guó)泰基金表示(shì)，美股(gǔ)科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净(jìng)利(lì)润紫菜是不是海鲜均出现(xiàn)不同(tóng)程度的下滑，除微(wēi)软外(wài)其(qí)余四家巨(jù)头业(yè)绩均低于预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问(wèn)题(tí)是(shì)科(kē)技股业绩(jì)承压(yā)的主要因(yīn)素(sù)。这(zhè)些公司普(pǔ)遍意识到(dào)当前(qián)宏观压(yā)力，积极(jí)通过(guò)削减开(kāi)支、降本增效的方式提(tí)升(shēng)盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国(guó)泰基金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应(yīng)用后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新(xīn)一(yī)轮(lún)数(shù)字(zì)产业化变革(gé)浪潮，所(suǒ)涉及(jí)的产业(yè)链也迅速成为全球资本(běn)瞩目的焦点，相关公司股价均(jūn)实现大(dà)幅上涨。“我(wǒ)们(men)有理由(yóu)相信(xìn)科技企(qǐ)业巨头们已通(tōng)过持之以(yǐ)恒的(de)研究创新，逐渐具(jù)备从量(liàng)变到质变的厚积薄发(fā)能力，从而(ér)有(yǒu)望在(zài)中长期持续推动自身不断(duàn)成长进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前(qián)美股(gǔ)科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来(lái)几个季度AI技术和产品(pǐn)的推(tuī)广能否为这(zhè)些公司紫菜是不是海鲜打开新的增长曲线，并带动(dòng)估值的提(tí)升，值(zhí)得(dé)重点(diǎn)关(guān)注。

　　博(bó)时基金(jīn)万琼表(biǎo)示，科技板块(kuài)代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长。同时，美国科(kē)技公司又(yòu)是引领全球科技的发(fā)展，美股科技板块还是具(jù)有很好的长期投资价(jià)值。投资者可以(yǐ)考虑长期(qī)的(de)配置一(yī)部(bù)分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需要注意(yì)的风险(xiǎn)，包括(kuò)货币政策的走向、银(yín)行危机的后(hòu)续等。投资者应根(gēn)据自身的风险偏好(hǎo)，尽可能(néng)的做多资产的配置。坚持长期投(tóu)资、定期(qī)定投(tóu)。”万(wàn)琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美国(guó)作(zuò)为世界上最大(dà)的金融市场，纳指与A股各类市场相关性(xìng)低，从分散投资的角(jiǎo)度(dù)来看，能够发挥资产配置的作用；同(tóng)时，大部分投资(zī)者看好美股科技(jì)股(gǔ)、生物制(zhì)药公(gōng)司(sī)，相(xiāng)比标(biāo)普(pǔ)500而(ér)言(yán)，纳指(zhǐ)100此类代表性(xìng)更(gèng)好(hǎo)，更符(fú)合(hé)美股(gǔ)的特(tè)征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市场风险(xiǎn)和投(tóu)资(zī)机会，建议(yì)投资者结合(hé)自身风险(xiǎn)承受能力，可以(yǐ)考虑定(dìng)投的方式(shì)参与(yǔ)，或许是一种体验(yàn)更好的(de)方式。”

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