民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(haj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么òu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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