民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，复活的作者是谁，复活的作者是谁影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(复活的作者是谁，复活的作者是谁wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前(qián)也复活的作者是谁，复活的作者是谁开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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